为抢抓京津冀一体化及钢铁行业兼并重组的机遇，首钢股份拟以近百亿现金收购控股股东首钢总公司京唐钢铁51%股权，同时向首钢总公司置出亏损资产贵州投资100%股权。完成后，首钢股份钢铁板块业务将进一步丰富，盈利能力也将得到有效提升。同时，首钢总公司内部长期存在的钢铁行业同业竞争问题也将迎刃而解。

　　今年4月23日起停牌的首钢股份今日公布重组预案，公司拟以其持有贵州投资100%股权与首钢 总公司持有的京唐钢铁51%股权进行置换，差额部分由首钢股份以现金方式进行补足。据评估报告，以2015年3月31日为基准日，京唐钢铁51%股权作价 102.5475亿元，增值率5.64%;贵州投资100%股权作价5.3667亿元，增值率5.69%。两者之间的差额97.1808亿元，首钢股份将 以现金支付。

　　值得注意的是，本次交易采用现金收购，所需现金将主要来自于债务融资。首钢股份计划将首先申请约30亿元规模的贷款用于支付交易价款的首期款，剩余金额将在《置换协议》生效后一年内通过发行债务融资工具的方式解决。

　　据了解，随着近年来国内经济增速放缓、钢铁行业下游需求减弱，钢铁行业企业的经营压力逐渐增大。财务数据显示，2013年以来，首钢股份净利润一直呈下滑态势，2013年、2014年分别实现归属净利润为9884.32万元、6264.38万元，今年一季度更是亏损3.17亿。

　　拟购资产京唐钢铁则有望弥补首钢股份的“短板”。据预案，京唐钢铁则主要以冷系高端产品为主，2014年冷轧产品产量占比达62.30%，未来将加大汽车板、镀锡板、彩涂板等 冷轧产品的开发力度，不断增加高端领先产品的销售量，进一步提升在冷系高端产品领域的市场份额。2013年、2014年及今年一季度，京唐钢铁分别实现归 属净利润-17.57亿元、1.24亿元及1218.59万元。审计机构预计，2015年及2016年度京唐钢铁将分别实现归属净利润9767.44万元 和7.98亿元。

　　首钢股份认为，本次重大资产置换将京唐钢铁优质资产注入上市公司，同时将仍处于前期开发建设阶 段、盈利能力呈现亏损状态的贵州投资从上市公司剥离，将直接扩大上市公司资产规模，显著提升上市公司盈利能力，并优化上市公司估值体系，同时也有利于控股 股东化解长期存在的同业竞争问题及践行此前承诺。

　　不过，首钢股份表示，基于资金实力、资产负债率、财务稳健性等方面考虑，本次交易仅收购京唐钢铁51%股权，目前没有进一步收购京唐钢铁剩余49%股权之计划。

　　分析人士指出，京唐钢铁与首钢股份的融合可视为首钢集团整体上市的第一步，未来首钢有望围绕钢铁和非钢两个板块整合，资本运作或将持续开启。